(Von Visual Capitalist veröffentlicht am 8. Januar 2025)
Für eine Handvoll Anlageklassen war 2024 ein hervorragendes Jahr.
Bitcoin stieg auf ein Allzeithoch, Gold verzeichnete die beste Performance seit 14 Jahren und der US-Dollar erholte sich dank der starken US-Wirtschaft. In der Zwischenzeit verzeichnete der S&P 500 seinen besten Zwei-Jahres-Lauf seit über 25 Jahren. Auf der anderen Seite verzeichneten Anleihen aufgrund von Reflationssorgen eine schwache Performance.
Die Grafik zeigt die Renditen der wichtigsten Anlageklassen im Jahr 2024, basierend auf Daten von Trading View.
Bitcoin und Gold glänzen im Jahr 2024
Mit einer Rendite von 120,8 % übertraf Bitcoin im Jahr 2024 die Renditen von Gold und US-Großunternehmen um mehr als das Vierfache, was auf die breite Akzeptanz der Anleger und die Wiederwahl Trumps zurückzuführen ist.
Sowohl Privatanleger als auch institutionelle Investoren investierten Milliarden in Bitcoin-Spot-ETFs, nachdem sie Anfang 2024 in den USA zugelassen wurden. In nur elf Monaten verzeichnete der iShares Bitcoin Trust ETF Zuflüsse in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar, die schnellste Rate aller Zeiten.
Seit 2015 hat Bitcoin mit Ausnahme der Jahre 2022 und 2018 durchweg besser abgeschnitten als die wichtigsten Anlageklassen.
Gold verzeichnete mit einer Rendite von 27,2 % das beste Jahr seit 2010, was auf die Käufe der Zentralbanken, Zinssenkungen und geopolitische Instabilität zurückzuführen ist.
Insbesondere die Zentralbanken in China, der Türkei und Indien haben in den letzten zwei Jahren verstärkt Gold als Alternative zum US-Dollar gekauft. Dies spiegelt einen breiteren Trend unter den globalen Zentralbanken wider, bei denen Gold 11 % der Reserven ausmacht, was fast eine Verdoppelung gegenüber 2008 bedeutet.
Bei den US-Aktien trieben Megacap-Unternehmen, die in KI-bezogene Technologien investieren, den S&P 500 weiterhin auf mehrere Rekordhöhen. Insgesamt übertrafen Large Caps die Small Caps im vergangenen Jahr um 13,2 % in einem stark konzentrierten Markt.
Die Rendite der Schwellenländeraktien lag bei bescheidenen 4 %. Normalerweise führt ein stärkerer US-Dollar dazu, dass Aktien aus Schwellenländern schlechter abschneiden, da ausländische Währungen stärker unter Druck geraten. Im vergangenen Jahr verzeichneten Aktien aus Entwicklungsländern die größte Underperformance gegenüber US-Aktien seit mehr als drei Jahrzehnten.
Die am schlechtesten abschneidende große Anlageklasse waren Schatzanweisungen mit langer Laufzeit, die um 11,7 % sanken. Parallel dazu fielen US-Unternehmensanleihen um 2,6 %, während kurzfristige Treasurys geringfügig nachgaben.
Mit Blick auf die Zukunft befürchten die Anleiheinvestoren ein Wiederaufleben der Inflation und eine Ausweitung des Defizits unter der Trump-Regierung angesichts der vorgeschlagenen Steuersenkungen und der Auswirkungen der umfassenden Zölle auf den Staatshaushalt.
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