(Grafik von Visual Capitalist veröffentlicht am 21. Februar 2023)
Klassifizierung digitaler Vermögenswerte mit Datonomie
Der Beitrag befasst sich damit, wie institutionelle Anleger sich digitalen Vermögenswerten nähern können.
Im Jahr 2009 gab es eine Kryptowährung: Bitcoin. Mittlerweile gibt es mehr als 9.000 Kryptowährungen und viele digitale Vermögenswerte mit anderen Verwendungszwecken.
Da das Ökosystem immer komplexer wird, benötigen Anleger mehr Struktur und Klarheit, um die Zusammenhänge zwischen Vermögenswerten zu verstehen. In dieser Grafik von MSCI stellen wir ein neues Klassifizierungsrahmenwerk namens Datonomie vor. Es ist der erste Teil einer zweiteiligen Serie zur Dekodierung digitaler Assets.
Die Hauptverwendungszwecke digitaler Vermögenswerte
MSCI arbeitete mit Coin Metrics und Goldman Sachs zusammen, um den Orientierungsrahmen zu entwickeln, der digitale Vermögenswerte danach klassifiziert, wofür sie hauptsächlich verwendet werden. Er ist hierarchisch mit drei Klassifizierungsebenen aufgebaut: Klassen, Sektoren und Untersektoren.
In der folgenden Tabelle zeigen wir die ersten beiden Ebenen zusammen mit Beispielen für jeden Sektor.
Schauen wir uns einen Sektor innerhalb jeder Klasse genauer an.
Spezialisierte Coins erleichtern den Werttransfer auf der Blockchain für Benutzer mit einem bestimmten Interesse, wie etwa Datenschutz, sozialer Gemeinschaft oder grenzüberschreitenden Zahlungen. Meme-Coins wie Dogecoin fallen ebenso in diesen Bereich wie Kryptowährungen wie Monero, bei denen jeder Benutzer standardmäßig anonym ist.
Smart-Contract-Plattformen sind in Blockchain-Protokollen native Token, die die Ausführung von Smart Contracts erleichtern und eine Vielzahl dezentraler Anwendungen unterstützen. Nach der „Wenn dies, dann das“-Struktur handelt es sich bei Smart Contracts im Wesentlichen um digitale Vereinbarungen, die automatisch ausgeführt werden, wenn die Bedingungen erfüllt sind. Ethereum ist ein Beispiel für eine Smart-Contract-Plattform.
Dezentrale Finanztokens bieten dem Benutzer wirtschaftliche Interessen, Handelsmacht oder eine On-Chain-Alternative zu herkömmlichen Finanzdienstleistungen und -produkten. Der Sektor umfasst Dinge wie Börsen (wie Uniswap), Peer-to-Peer-Kredite, Prognosemärkte für Wetten und Vermögensverwaltung.
Stablecoin– Token sind an eine von einem Staat ausgegebene Währung gekoppelt, um Zugang zu Blockchain-Apps zu ermöglichen, ohne Preisschwankungen bei digital nativen Token ausgesetzt zu sein. Ein Beispiel für einen Stablecoin ist Tether, der eine 1:1-Bindung an eine entsprechende Fiat-Währung wie den US-Dollar hat.
Eine strukturelle Linse für Investoren
Da das Universum der digitalen Vermögenswerte immer weiter wächst und sich weiterentwickelt, benötigen Anleger eine konsistente Möglichkeit, den Markt zu analysieren.
Datonomie und die damit verbundene Datenanalyse zielen darauf ab, Anlegern dabei zu helfen, Markttrends zu überwachen, Portfoliorisiko und -rendite zu analysieren und neue Produkte zu entwickeln.
☞ Teil 2 zu diesem Thema