(Grafik von Visual Capitalist veröffentlicht am 2. Januar 2024)
Die Sektoren mit der besten und der schlechtesten Performance im Jahr 2023
Im Jahr 2023 verzeichnete der US-Aktienmarkt trotz steigender Zinsen überraschend hohe Renditen.
Der S&P 500 stieg angesichts der Begeisterung für KI-Aktien und große Technologieunternehmen um über 24 %, was die Renditen im gesamten Index steigerte. Traditionell defensive Aktien gaben dagegen nach. Insgesamt hat der Aktienmarkt die Verluste vom Einbruch im Jahr 2022 wieder aufgeholt und bewegt sich nun in der Nähe von Allzeithochs.
Die obige Grafik zeigt die besten und schlechtesten Sektoren im Jahr 2023.
Gewinner 2023
Mehrere Sektoren waren in diesem Jahr angesichts solider Konsumausgaben und stetigem Wirtschaftswachstum im grünen Bereich. Im Folgenden einige der leistungsstärksten Unternehmen:
Technologie
In einem Jahr des Durchbruchs katapultierte das Versprechen des KI-Potenzials den Technologiesektor auf 56 % Rendite.
Der Chiphersteller Nvidia stieg um 239 %, da die Nachfrage nach KI-Chips zunahm. Apple und Microsoft hatten nach einem düsteren Jahr 2022 jeweils glänzende Jahre hinter sich. Insgesamt waren große Technologiewerte für einen großen Teil der Gewinne des S&P 500 verantwortlich.
Tatsächlich erwirtschafteten die „Großen Sieben“ – bestehend aus Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Tesla und Meta – schätzungsweise 75 % der Marktrenditen und zusammen decken sie etwa 30 % des Gesamtwertes ab.
Kommunikationsdienste
Als zweitbester Sektor legten Kommunikationsdienste im Jahr 2023 um 54 % zu. Von Medien- und Internetunternehmen bis hin zu Telekommunikations- und Breitbanddienstanbietern umfasst der Sektor ein vielfältiges Spektrum von Unternehmen – viele davon könnten von generativer KI profitieren.
Mit einem Zuwachs von 194 % war Meta ein Top-Performer, da sich die Werbeeinnahmen verbesserten. Gleichzeitig verzeichneten Netflix (+65 %), Alphabet (+59 %) und der Videospiel-Publisher Take-Two Interactive (+55 %) jeweils eine starke Dynamik.
Zyklischer Konsum/Diskretionärer Konsum
In einem der besten Jahre aller Zeiten verzeichnete der Sektor der zyklischen Konsumgüter im S&P 500 eine Rendite von über 41 %. Amazon, Home Depot und Tesla fallen in diesen Sektor und erzielten jeweils mindestens zweistellige Renditen, unterstützt durch solide Einzelhandelsumsätze. Tesla wird voraussichtlich im Jahr 2023 Rekordauslieferungen verzeichnen.
Der Kreuzfahrtanbieter Royal Caribbean war mit einer Jahresrendite von über 162 % ein führendes Unternehmen. Die Rekordnachfrage nach Reisen sorgte sowohl bei Royal Caribbean als auch bei Carnival für eine starke Leistung.
Verlierer 2023
Im Gegensatz zu zyklischen und wachstumsorientierten Sektoren schnitten defensive Werte nicht so gut ab. Hier sind einige der leistungsschwächsten des Jahres 2023:
Dienstprogramme
Mit -10 % Rendite verzeichneten Versorger den stärksten Rückgang, da hohe Zinsen die Kreditkosten im kapitalintensiven Sektor belasteten.
Darüber hinaus verloren Versorger an Attraktivität, da die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen im Jahr 2023 höher waren als die Dividendenrenditen von Versorgern – eine Premiere seit über einem Jahrzehnt. Auf diese Weise wandten sich ertragssuchende Anleger von diesem Sektor ab.
Die gute Nachricht für Versorgungsunternehmen ist, dass die Zinssätze laut IWF-Prognosen in den nächsten Jahren voraussichtlich sinken werden.
Energie
Die Ölpreise gingen im Jahr 2023 um 10 % zurück, und auch der Sektor schrieb rote Zahlen. Trotz Produktionskürzungen der OPEC+, die die Preise in die Höhe treiben sollten, sanken wichtige Benchmarks um 20 % gegenüber ihrem Jahreshöchststand.
Devon Energy, einer der größten amerikanischen Schieferproduzenten, verlor 22 % und Chevron verlor 14 %, da die Ölförderung und der Raffineriebetrieb ihre Ziele verfehlten.
Basiskonsumgüter/Defensiv
Während sich die Basiskonsumgüter im Jahr 2022 überdurchschnittlich entwickelten, hatten die Anleger dieses Jahr eine andere Meinung dazu. Dies führte zu gemischten Erträgen in der Branche.
Bekannt für Unternehmen, die Alltagsgegenstände herstellen, umfasst der Bereich Basiskonsumgüter Coca-Cola, Procter & Gamble und Walmart. Innerhalb des Sektors verzeichneten verpackte Lebensmittel aufgrund der Konkurrenz durch preisgünstigere Produkte, da die Verbraucher nach günstigeren Optionen suchten, einige der schlimmsten Rückgänge.
Was kommt als nächstes für 2024?
Ob Mega-Cap-Wachstumsaktien den US-Aktienmarkt weiterhin antreiben werden oder nicht, ist unklar.
Obwohl die Konjunktursignale stabil zu sein scheinen, kann es noch einige Zeit dauern, bis die Zinssätze auf 2 % fallen. Es könnte auch zu einem zweiten Inflationsschub kommen, wenn sich die geopolitischen Spannungen verschlimmern. Wie sich dies alles auf die Renditen der US-Aktienmärkte auswirkt, könnte die Erwartungen weiter auf den Kopf stellen.
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