(Grafik von Visual Capitalist veröffentlicht am 9. Juni 2023)
Anstieg der Immobilienpreise nach Ländern (2021/22)
Die weltweiten Immobilienpreise stiegen zwischen dem vierten Quartal 2021 und dem vierten Quartal 2022 jährlich um durchschnittlich 6 %.
In realen Zahlen, unter Berücksichtigung der Inflation, fielen die Preise tatsächlich um 2 %, was den ersten Rückgang seit 12 Jahren darstellt. Trotz eines Anstiegs der Zinssätze und Hypothekenkosten waren die Immobilienmärkte spürbar stabil. Die realen Preise liegen weiterhin 7 % über dem Niveau vor der Corona-Zeit.
Die Grafik zeigt die Entwicklung der Wohnimmobilienpreise mit Daten der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ).
Das Wachstum der Immobilienpreise, bewertet
Die Immobilienpreise in der Türkei stiegen weltweit am höchsten, nämlich um fast 168 %, und das bei rasant steigender Inflation.
Die Immobiliennachfrage ist bei sinkenden Zinsen gestiegen. Die Regierung senkte die Zinssätze drastisch von 19 % Ende 2021 auf 8,5 %, um eine schwächelnde Wirtschaft zu stützen.
Viele europäische Länder verzeichneten nominell den höchsten Preisanstieg. Ein starker Arbeitsmarkt und niedrige Zinsen trieben die Preise in die Höhe, obwohl sich die Hypothekenzinsen auf dem gesamten Kontinent weitgehend verdoppelten. Beim realen Preiswachstum lagen die meisten Länder im negativen Bereich – insbesondere Schweden, Deutschland (nominal -3,6; real -12,1) und Dänemark.
Die nominalen US-Immobilienpreise stiegen um etwas mehr als 7 %, während der reale Preisanstieg bei 0 % aufhörte. Aufgrund des anhaltend geringen Bestands sind die Preise weiterhin hoch. Tatsächlich liegen die Immobilienpreise immer noch 45 % über dem Niveau vor der Corona-Zeit.
Wie wirken sich Zinssätze auf die Immobilienmärkte aus?
Die weltweiten Immobilienpreise boomten während Corona, da die Zentralbanken die Zinssätze senkten, um die Wirtschaft zu stützen.
Mittlerweile sind die Zinssätze auf das zuletzt vor der globalen Finanzkrise verzeichnete Niveau zurückgekehrt. Im Durchschnitt sind die Zinssätze in vielen großen Volkswirtschaften um vier Prozentpunkte gestiegen. Ungefähr drei Viertel der Länder im BIZ-Datensatz verzeichneten ab dem vierten Quartal 2022 im Jahresvergleich ein negatives Wachstum der realen Immobilienpreise.
Zinssätze haben einen großen Einfluss auf die Immobilienpreise. Länderübergreifende Erkenntnisse zeigen, dass mit jedem Anstieg der Realzinsen um einen Prozentpunkt die Wachstumsrate der Immobilienpreise tendenziell um etwa zwei Prozentpunkte sinkt.
Wann werden die Immobilienpreise fallen?
Der Anstieg der US-Zinsen wurde durch die Zurückhaltung der Hausbesitzer beim Verkauf ausgeglichen, um ihre niedrigen Hypothekenzinsen beibehalten zu können. Dadurch werden die Bestände niedrig und die Preise hoch gehalten. Hausbesitzer können ihre niedrigen Hypothekenzinsen nur dann verkaufen und behalten, wenn sie strenge Bedingungen für eine neue Immobilie erfüllen.
Darüber hinaus beeinflussen mehrere andere Faktoren die Preisdynamik. Baukosten, Einkommenswachstum, Arbeitskräftemangel und Bevölkerungswachstum spielen alle eine Rolle.
Da offiziell der Arbeitsmarkt bis 2023 weiterhin stark ist, können stabile Einkommen dazu beitragen, einen Preisverfall zu verhindern. Andererseits sind Käufer mit Hypotheken mit variablem Zinssatz mit höheren Kosten konfrontiert und können sich möglicherweise keine neuen Zinssätze leisten. Dies könnte das Wohnungsangebot auf dem Markt erhöhen und möglicherweise zu niedrigeren Preisen führen.
Mehr Statistiken finden Sie bei Statista